La pasada reunión del Comité de Mercado Abierto de la FED marcó un punto de inflexión significativo en la política monetaria de Estados Unidos, con un recorte agresivo de 50 puntos base en la tasa de los fondos federales.
Este movimiento, aunque anticipado por el mercado, fue superior a las expectativas convencionales y refleja una postura proactiva de la FED frente a las condiciones económicas actuales.
¿Qué está pasando en los mercados?
Reacciones en Renta Fija y Variable:
Previo a la publicación del informe de proyecciones económicas, el mercado esperaba que la FED fuese más agresiva en su trayectoria de recorte de tasas hacia el futuro. Sin embargo, dicho informe mostró que los representantes de la FED no serían tan agresivos en estos recortes, lo que ha provocado un rebote de la tasa del bono a 10 años. Esto podría resultar en una depreciación a corto plazo de los instrumentos de renta fija, especialmente aquellos de mayor duración.
A medio plazo, se espera que las tasas mantengan una tendencia a la baja, condicionada por el contexto electoral en EE.UU. y otros factores geopolíticos, como las tensiones en Medio Oriente.
Impacto en la Renta Variable:
En cuanto a la renta variable, el S&P500 se ha mantenido cerca de máximos históricos, impulsado por fuertes resultados corporativos y una perspectiva favorable de crecimiento de utilidades a medio plazo. No obstante, eventos inflacionarios inesperados podrían afectar negativamente esta tendencia.
Dinámica del tipo de cambio:
En el ámbito del tipo de cambio, el peso chileno podría beneficiarse de la recuperación del precio del cobre, presionando la paridad CLP/USD a la baja. Sin embargo, un aumento en la incertidumbre geopolítica podría reforzar la demanda por dólares como activo refugio, influyendo en un posible aumento de la paridad. Los niveles técnicos a vigilar son un soporte en $905 y una resistencia en $935.
Continuaremos monitoreando de cerca los eventos y proporcionando las actualizaciones necesarias para optimizar sus carteras.