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Perspectivas Financieras: Impacto de las recientes decisiones monetarias y reportes de utilidades en EE.UU. y Chile

Impacto de las recientes decisiones monetarias y reportes de utilidades en EE.UU. y Chile
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Avanzamos hacia otro trimestre financiero y resulta esencial mantenernos actualizados sobre los desarrollos económicos clave que podrían afectar nuestras estrategias de inversión. A continuación nuestro análisis semanal:

¿Qué está pasando en los mercados?

Evolución del mercado laboral y proyecciones de Política Monetaria en EE.UU.

La semana pasada, las cifras del mercado laboral en Estados Unidos continuaron mostrando signos de deterioro, un tema que sin duda será central en la próxima comparecencia de Jerome Powell ante el Congreso. Se espera que Powell enfatice la necesidad de más evidencia de desaceleración inflacionaria antes de considerar recortes de tasas de interés.

Este comentario es crucial y se anticipa justo antes de la publicación de los datos de inflación de junio el jueves, donde se proyecta una variación mensual de solo 0,10%. Este contexto podría solidificar las expectativas de un posible recorte de tasas en septiembre, evento que el mercado ahora estima con una probabilidad del 72,50%.

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Reporte de utilidades en Estados Unidos

La temporada de reportes de utilidades ya está en marcha en EE.UU., con 19 compañías que hasta ahora han informado un aumento de utilidades del 10,1%, casi en línea con las expectativas preestablecidas. Esta semana, los focos estarán puestos en los bancos, cuyos resultados podrían ofrecer nuevas perspectivas sobre la salud económica general y el sector financiero en particular.

Dinámicas inflacionarias y estrategias de inversión en Chile

Localmente, la reciente publicación de la cifra de inflación de junio mostró un sorprendente -0,1%. Aunque este dato podría parecer menor frente a las expectativas de inflación futura, especialmente con el potencial aumento en las tarifas eléctricas, la discusión sobre posibles medidas para mitigar estos aumentos es crucial. Dependiendo de estas decisiones, podríamos ajustar nuestras proyecciones sobre tasas de interés y recomendar estrategias de inversión ajustadas.

Por ahora, seguimos recomendando fondos reajustables de un año de duración para perfiles conservadores, dada la volatilidad y la incertidumbre actuales.

En Alfredo Cruz y Cía. continuamos monitoreando estos desarrollos de cerca, ajustando nuestras recomendaciones para optimizar sus estrategias de inversión frente a estos cambios globales.

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Impacto de las recientes decisiones de política monetaria

Nos complace presentarles nuestro análisis semanal, donde destacamos las incidencias más relevantes en el ámbito de la política monetaria global y su efecto en los mercados financieros. Esta semana ha sido particularmente crucial debido a las reuniones de política monetaria alrededor del mundo, incluyendo instituciones clave como la FED, el BCE, y los bancos centrales de Reino Unido, Brasil, y Chile, entre otros.

Foco en la FED: Volatilidad y expectativas
La reunión de la Reserva Federal (FED) capturó la atención general, desencadenando una notable volatilidad en los mercados de renta variable, renta fija y divisas. Contrario a las expectativas de algunos analistas, que anticipaban un posible recorte en la tasa de interés tan pronto como en marzo, el presidente de la FED, Jerome Powell, ha descartado esta posibilidad. Esto ha llevado al mercado a replantear sus expectativas, posponiendo la anticipación de un recorte para mayo o junio.

Dinámica de las tasas y el mercado laboral norteamericano
A pesar de la postura de la FED respecto a marzo, la tasa del bono de 10 años en EE. UU. experimentó una caída en los días subsecuentes, mostrando una recuperación tras la publicación de datos positivos del mercado laboral estadounidense. Este escenario resalta la correlación entre la política monetaria, las expectativas de tasas de interés y el comportamiento de la renta variable.

Impacto en el tipo de cambio y el peso chileno
La fortaleza del dólar norteamericano, en combinación con la postergación en el recorte de tasas, ha llevado al tipo de cambio a alcanzar un nivel de $950, reflejando una depreciación significativa del peso chileno. Este movimiento supone una depreciación multilateral de más del 15% desde julio de 2023, un factor que amerita atención por parte de la autoridad monetaria local.

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En Alfredo Cruz y Cía., continuamos monitoreando de cerca estos desarrollos para ofrecerles análisis oportunos y precisos que les permitan navegar el complejo panorama financiero. Valoramos su confianza en nosotros para proporcionarles información relevante que apoye sus decisiones de inversión.