La propuesta realizada por AFP UNO, a fines de marzo pasado, sobre permitir a todos los afiliados del sistema previsional (cotizantes, no cotizantes y pensionados) retirar hasta un 5% de sus fondos de pensiones de manera extraordinaria, para paliar los efectos de crisis generó polémica y abrió un debate.

Al instante saltaron voces como Fernando Larraín, gerente general de la Asociación de AFP, quien fue enfático en señalar que a su juicio aquello no amortiguará los problemas que derivarán de la actual situación.

“Hay otros mecanismos que uno puede utilizar para pasar una crisis como la que estamos pasando. No hay que creer que los fondos de pensiones van a solucionar los problemas que deriven de una crisis como esta”, dijo en conversación con radio Pauta.

María José Zaldívar, Ministra del Trabajo y Seguridad Social fue categórica, y señaló estar totalmente en contra de la propuesta planteada por dicha AFP.

“La medida de retirar los fondos es una medida que, a mi juicio y según muchos expertos que así lo han señalado, va en la línea contraria a mejorar las pensiones, y eso es algo que lo hemos dicho hasta el cansancio y lo sigo opinando”, señaló Zaldívar a Diario Financiero.

Y agregó ”que me hace más sentido en esta crisis, es que si la idea es proteger a los trabajadores con menos ingresos, y esta medida viene a beneficiar al mismo universo de personas que lo hace la Ley de Protección de Empleo, que son los dependientes. Si ya le dimos una solución a través de esta Ley y todavía nos queda un universo de personas que son quienes no cotizan o que no tienen fondos suficientes en sus AFP, como son los informales, los trabajadores a honorarios, nos parece que claramente no es una solución efectiva para esta crisis”.

¿Ayudaría a resolver el actual problema un retiro anticipado de los fondos de pensiones? ¿Afectaría a la rentabilidad de los fondos individuales?

Según expertos del área previsional el retiro anticipado de fondos de pensiones sería una forma de crédito muy costosa y regresiva de proveer liquidez a las familias.

En primer lugar, los grupos más necesitados (los más de dos millones de ocupados informales), a quienes hay que apoyar y dar soporte en estos momentos, son justamente los que  también cuentan con menores saldos ahorrados en sus cuentas de capitalización individual, por lo que el alivio sería muy poco significativo.

En segundo lugar, sería una forma de crédito muy costosa. ¿Por qué? Los fondos de pensiones se han visto severamente afectados por la crisis económica generada por la pandemia mundial del COVID-19. Y han tenido, producto de la crisis, una importante pérdida de retornos, generando bajas rentabilidades los últimos meses. Al concretar el retiro de una parte de los fondos es en palabras simples realizar la pérdida, que lo más seguro se recuperará una vez pasada la emergencia.

En tercer lugar, el problema de las bajas pensiones se agravaría aún más. Pues la falta de ahorro es, finalmente, una de los principales causales de las bajas pensiones en nuestro país. Entonces obtener liquidez por la vía de los ahorros previsionales agrava este problema.

En cuarto lugar, la medida tiene un impacto fiscal no menor, por cuanto el pilar solidario debería hacerse cargo de financiar montos superiores de pensiones, y ocurriría lo mismo con el eventual pilar de reparto que se quiere crear.

No porque países vecinos propongan una medida de este tipo y lo vayan a implementar en sus sistemas significa que sea lo más adecuado y eficiente.

La autoridad, en todo caso dejó abierta la opción de que eventualmente en casos “especiales y extraordinarios” la opción de retiro anticipado se debería evaluar caso a caso.

Según Bernardita Infante, líder de estudios previsionales en nuestra consultora, señaló  hace un par de semanas en la Charla “Los Efectos del COVID-19 en los fondos de pensiones futuras pensiones y futuros pensionados”, realizada mediante streaming, que “tal como dice la Ministra del Trabajo, estos fondos están destinados a financiar la pensión y ese tiene ser el objetivo. 200 UF que retiremos que significan el 5% de 4000 UF, que es un saldo promedio que puede tener una persona cuando se pensiona, puede impactar fuertemente en el monto de pensión de un pensionable”.