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¿Cuál es la inversión más rentable para 2023?

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Según el Banco Central, la inflación finalizará 2023 en 4,6% anual, esto hace que cada vez más personas busquen cuál es la inversión más rentable para sus ahorros y que no se los coma la inflación.

Con esto en consideración, Arturo Curtze, Analista Senior de Alfredo Cruz y Cía, explica cuáles son los instrumentos de inversión más rentables para 2023.

Inversión rentable 1: “Inversión growth”

Son las compañías que están teniendo un crecimiento de su negocio por encima de la media del mercado, y que previsiblemente lo seguirán haciendo en el futuro.

Concretamente, Arturo explica que el más rentable ha sido el sector tecnológico norteamericano de muy alta calidad, situación que podría mantenerse el resto de este año 2023.

Sin embargo, advierte que el gran tema es si Estados Unidos entra en recesión en el corto plazo, lo que podría generar (señalado por el propio presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell) una subida de las tasas de interés.

“Esto es importante porque, en anteriores oportunidades, la renta variable cayó cuando la FED bajó las tasas y no cuando las está subiendo. Luego, la renta variable norteamericana debería seguir rentando bien”, advierte.

Inversión rentable 2: Fondos Mutuos locales de renta fija con vencimientos de uno a tres años

Una atractiva oportunidad de inversión para un año de incertidumbre financiera como el que vivimos.

Este segmento ofrece un equilibrio óptimo entre riesgo y retorno, convirtiéndose en una opción rentable para un horizonte de inversión de seis meses proporcionando estabilidad y seguridad al inversor.

Inversión rentable 3: Aprovechar oportunidades que surgen cuando la TPM cae

Alternativa que se produce muy de tanto en tanto o de década en década.

La TPM (Tasa de Política Monetaria) es una herramienta utilizada por los Bancos Centrales para controlar la inflación y estimular la economía, y sus cambios pueden tener efectos favorables en ciertos activos financieros.

Esta es una alternativa de inversión interesante y poco común implica invertir en el corto plazo, generalmente de 6 a 12 meses, con el objetivo de obtener una rentabilidad real superior al 5,0%. 

¿Cómo aprovechar éste y otros análisis de inversión?

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¿Seguirá bajando la TPM?

En retrospectiva, el Banco Central ha bajado 100 puntos base (pb) la tasa de interés en lo que va de este año, es decir, del 3% ha bajado hasta un 2%, según el último recorte aplicado del 3 de septiembre, donde el ente emisor decidiera bajar la tasa 50 puntos base (pb). Es un hecho de que el tono ha sido bastante agresivo, si lo comparamos con otros Bancos centrales del Mundo. “Tenemos que el Banco Central de Australia o el de Nueva Zelanda igual han sorprendido al mercado bajando las tasas de interés, pero esta caída igual se explica por el entorno más contractivo del mundo, que obliga a que el Banco Central tome medidas para activar la economía”, señala Arturo Curtze Analista Senior de Alfredo Cruz & Cía.

¿Seguirá ajustándose a la baja?

El mercado está un dividido respecto a si el Banco Central continuará bajando la tasa de interés. “Para tener tasas más expansivas, se requieren indicadores que demuestren mayor deterioro de la actividad económica.” Explica Curtze. Por un lado, explica que hay un sector de la economía que anda muy mal, que es el sector manufacturero, pero que, a diferencia, el sector servicios anda bastante bien, y Chile tiene harto de ese sector.

¿Brotes Verdes?

Pero ¿efectivamente se podría dar una recuperación en la economía? “Una recuperación de la economía se podría dar porque las políticas monetarias más expansivas, y las mejores condiciones financieras hacen aumentar la actividad económica”, explica Curtze. Y agrega “Entonces, efectivamente hay una posibilidad de ver brotes verdes en el último trimestre, está bastante en duda, pero sí hay una posibilidad. Entonces, si hay brotes verdes con un precio del cobre que se mantiene en USD 2,48/libra, yo creo que hace poco aconsejable que el banco central baje la tasa de interés. Ahora si se produce una caída del cobre bajo USD 2,48/libra que lo puede llevar a USD 2,25/libra ahí si se aconsejaría una baja en la tasa de interés porque la actividad se seguiría deteriorando”, enfatiza nuestro Analista Senior.

¿Qué podemos esperar para los próximos meses?

Respecto a la expectativa, Curtze indica que ve pocas probabilidades que en octubre haya un recorte, pero que si es probable en diciembre. “En octubre hay baja probabilidad de que la tasa de interés baje 25 pb, no así en diciembre donde visualizan mayores probabilidades”, Explica.

¿Cómo influye el aumento de la TPM en los créditos domésticos?

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  • ¿Cómo influye el aumento de la TPM en los créditos domésticos?

El aumento de la tasa de interés de política monetaria (TPM), desde 2,5% a 2,75% anual, que adoptó hace unas semanas el Banco Central, se reflejó inmediatamente en un leve incremento en las tasas de interés de corto plazo en el mercado.

En su reporte diario, la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (ABIF) mostró un aumento de 2,7% a 2,87% en la tasa de interés promedio ponderada que pagan los bancos por los depósitos a 30 días (TAB nominal), mientras que en los depósitos a 90 días, el incremento fue de 2,97% a 3,06%.

Economistas del mercado, señalan que el efecto más inmediato del alza en la TPM debe ser en las tasas de corto plazo de los créditos de consumo, líneas de crédito en cuentas bancarias y tarjetas de crédito. Un efecto más de mediano plazo podría ser estimular un alza en las tasas de crédito hipotecarias que son de largo plazo.

La tendencia 

En los últimos años, las tasas de interés de créditos de consumo han venido cayendo, y a septiembre de este año llegaban al 21,32% anual en promedio.

Según especialistas, la regla general, es que las tasas de interés de las líneas de crédito y de las tarjetas de crédito tienden a seguir de cerca el movimiento de la TPM.

Mientras más corto sea el plazo del crédito, es más sensible, no así en los préstamos a más largo plazo. De este modo, el costo de créditos a 3 años plazo algo va a subir, mientras que los créditos hipotecarios se mueven en función de tasas de largo plazo, como los bonos en UF del Banco Central a 5 años plazo (BCU-5), que no se han movido en mucho tiempo.