Entendiendo las nuevas Tablas de Mortalidad a partir de julio de 2023

Cada año, las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) y las Compañías de Seguros realizan ciertos cálculos para determinar las pensiones. En el caso de las AFP, estos cálculos son esenciales para las pensiones en modalidad de Retiro Programado. Asimismo, las Compañías de Seguro establecen provisiones o reservas técnicas para asegurar los pagos de las Rentas Vitalicias.

Para llevar a cabo estos cálculos, se utilizan las Tablas de Mortalidad, una herramienta creada en conjunto por la Superintendencia de Pensiones (SUPEN) y la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

Las tablas de mortalidad tienen la finalidad de salvaguardar el capital y garantizar el pago de las pensiones antes de que los beneficiarios fallezcan o, en el caso de los hijos sanos, cumplan más de 24 años.

Además, estas tablas ayudan a las Compañías de Seguros a establecer la “reserva técnica” de capital necesaria para asegurar la sostenibilidad de las Rentas Vitalicias. Las tablas de mortalidad se han ido ajustando con el paso de los años y, de hecho, varios reguladores internacionales recomiendan su actualización cada 5 a 10 años. Sin embargo, la normativa General N° 306 (SUPEN) o N° 495 (CMF) del 24 de febrero de 2023 establece que la nueva tabla debe ser actualizada en 6 años.

Es importante destacar que no existe una única “Tabla de Mortalidad”, sino cinco, correspondientes a:

1. Vejez y sobrevivencia hombre
2. Vejez mujer
3. Invalidez hombre
4. Invalidez mujer
5. Sobrevivencia mujer.

La esperanza de vida en aumento y la disminución de la “Probabilidad de Muerte”

Un estudio del INE en 2018 proyectó la esperanza de vida de la población chilena de hombres y mujeres hasta 2050.

Este estudio reveló que la población mayor de 61 años será cada vez más numerosa, resultado del aumento de la esperanza de vida. Este cambio quedó reflejado en la última actualización de la “Tabla de Mortalidad”, que entra en vigor en julio de 2023.

En estas tablas, se muestra la “probabilidad de muerte” de mujeres y hombres por cada edad, desde recién nacidos hasta los 110 años. Comparándolas con las tablas de mortalidad de 2016, se aprecia una disminución significativa de esta probabilidad de muerte, especialmente en las mujeres (-52,4 % para mujeres a los 60 años y -21,5% para hombres a los 65 años).

Si analizamos la misma edad (65 años) para ambos géneros, notamos que las mujeres experimentan una disminución del 43,5% en la probabilidad de muerte, en comparación con el -21,5% de los hombres. De forma notoria, las nuevas tablas muestran una diferencia en la probabilidad de muerte entre hombres y mujeres a los 85 años de sólo 2,57% frente al 3,08% de 2023, y de 4,09% a los 90 años frente al 4,25% según la última tabla.

Cabe señalar que estas nuevas tablas de mortalidad afectarán únicamente a los nuevos pensionados en Retiro Programado y Rentas Vitalicias.

Este es un panorama general de cómo la actualización de las Tablas de Mortalidad impacta nuestras pensiones. Para una comprensión más profunda y personalizada, te invitamos a contactar a nuestros asesores previsionales.