Análisis semanal de mercados: perspectivas en inflación y política monetaria

Comenzamos nuestra revisión semanal con una mirada atenta a los recientes movimientos en los mercados globales y locales, marcados por datos económicos significativos y próximas reuniones de política monetaria que podrían redefinir las estrategias de inversión para el resto del año.

¿Qué está pasando en los mercados?

Inflación en EE.UU. y su Impacto en los mercados globales

La semana pasada, se revelaron datos sobre la inflación en Estados Unidos, medidos a través del índice de Precios de Consumo Personal (PCE). Estos indican una desaceleración de la inflación, aunque a un ritmo más lento de lo previsto anteriormente. Este fenómeno fortalece al dólar a nivel mundial y contribuye a un impulso en el índice S&P 500, que se proyecta podría alcanzar los 5.500 puntos para finales de este año.

Dinámica local: IMACEC y estructura de tasas

A nivel local, el reciente dato de IMACEC para marzo ha superado las expectativas, impactando especialmente en los tramos más cortos de la estructura de tasas, indicando un dinamismo económico que anticipa ajustes en la política monetaria del Banco Central de Chile.

Próxima reunión del Banco Central de Chile

La atención está centrada en la reunión del Banco Central de Chile este martes 2 de abril, donde se anticipan movimientos significativos en la Tasa de Política Monetaria (TPM). La presidenta del Banco, Rosanna Costa, ha enfatizado la intención de ajustar la TPM hacia niveles neutrales, con expectativas de mercado inclinadas hacia un recorte de 75 puntos base. Esta decisión se ve influenciada por las recientes sorpresas en los datos de inflación y actividad económica locales.

Implicancias para el mercado local

 La reunión del Banco Central y la publicación subsiguiente del Informe de Política Monetaria (IPoM) podrían solidificar la tendencia hacia recortes en la tasa de interés, potencialmente desencadenando un descenso en las tasas locales y una escalada en el tipo de cambio, posiblemente superando el umbral de $1.000.

Escenario de riesgo: una perspectiva agresiva del banco central

Un escenario alternativo contempla un Banco Central adoptando una postura más agresiva, con un recorte de 100 puntos base. Tal decisión podría elevar el tipo de cambio más allá de su máximo histórico de $1.050, generando preocupaciones inflacionarias para la economía local en el mediano plazo.

Conclusiones:

En Alfredo Cruz y Cía., monitoreamos de cerca estos desarrollos para ajustar nuestras recomendaciones y estrategias de inversión, asegurando que su patrimonio esté bien posicionado ante los cambios en el panorama económico. Estaremos atentos a los resultados de las próximas reuniones de política monetaria y su impacto en los mercados, listos para brindarles la asesoría experta que requieren en estos tiempos dinámicos.