Análisis Semanal: La Deuda Americana y la Producción de Petróleo

Tenemos el agrado de compartir con usted nuestro análisis de dos eventos económicos relevantes que marcarán la tendencia de esta semana.

¿Qué está pasando en los mercados?

Primero, la resolución bipartidista alcanzada en los Estados Unidos para incrementar el techo de la deuda pública permitirá al Tesoro recuperar las reservas de efectivo que se han estado agotando, alcanzando su nivel más bajo desde 2015 debido a la incapacidad de emitir nueva deuda.

Se estima que el Tesoro podría emitir alrededor de un billón de dólares americanos antes de enero de 2025. Esto podría generar una disminución de la liquidez del mercado, aumentando el costo de financiamiento a corto plazo – un impacto económico equivalente a un aumento de la tasa de interés de un cuarto de punto, según Bank of America.

Aunque este aumento en el costo de financiamiento podría tener un efecto adverso sobre el mercado de valores de Estados Unidos y fortalecer el dólar debido a las tasas de interés más altas, estos efectos están condicionados al ritmo en que el Tesoro emita esta nueva deuda. Sin lugar a dudas, se ha evitado una catástrofe financiera al permitir que el Tesoro pueda emitir más deuda, sin embargo, las consecuencias a corto y medio plazo de este acuerdo aún son inciertas.

En segundo lugar, el fin de semana, Arabia Saudita acordó una reducción en la producción de petróleo de alrededor de un millón de barriles diarios, una medida destinada a mantener el precio del petróleo WTI por encima de los 64 dólares por barril y potencialmente devolverlo al rango de 85 dólares.

Si se concreta, esta recuperación podría frenar el proceso de reducción de la inflación, aumentando así los temores de una recesión en Estados Unidos y Europa. No obstante, mientras el precio del petróleo WTI se mantenga por debajo de 75 dólares por barril, estos temores estarán contenidos, evitando así un mayor riesgo para la economía mundial.

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Agradecemos su atención y esperamos que este análisis le sea de utilidad para tomar decisiones informadas. Como siempre, nos encontramos a su disposición para cualquier consulta o duda que pueda surgir.