Dinámicas del mercado de divisas y commodity en un contexto global inestable

A medida que atravesamos un período de volatilidad significativa en los mercados globales, es crucial mantener una visión informada sobre los factores que están influyendo en las dinámicas financieras.

¿Qué está pasando en los mercados?

Volatilidad en el mercado de divisas y el precio del cobre

La última semana fue testigo de una depreciación marcada del peso chileno, que se deslizó un 4% contra el dólar norteamericano, marcando la mayor alza en la cotización del tipo de cambio USDCLP desde su anterior máximo de $980.

Esta fluctuación puede atribuirse principalmente a la caída en el precio del cobre, que ha perforado su nivel de soporte anterior, sugiriendo la posibilidad de una tendencia bajista tras un período de precios ascendentes apoyados por compras significativas del gobierno Chino.

Con el cobre ahora rondando los US$4,19/libra, cerca del soporte crítico de US$4,13/libra, el tipo seguiría al alza en la medida que el precio del cobre continúe con su tendencia bajista.

Implicaciones de las políticas monetarias y eventos políticos

El reciente recorte de tasas por parte del Banco Central chino, aunque moderado, señala un esfuerzo por sostener el crecimiento económico, destacando la posibilidad de que se necesiten medidas fiscales adicionales para estimular la economía.

Además, la esfera política estadounidense ha presentado desarrollos que podrían tener implicaciones de largo alcance, con el anuncio del presidente Joe Biden de no buscar la reelección y la incertidumbre sobre la nominación de Kamala Harris como candidata presidencial del partido, lo que podría influir en la estabilidad y las expectativas del mercado.

Reporte de utilidades de las grandes empresas

Esta semana se conocerán el reporte de utilidades y ventas correspondientes al segundo trimestre del 2024 para Google y Tesla. La próxima semana será el turno de Microsoft, Apple, Amazon y Meta. Junto con Nvidia, que reportará a fines de Agosto, se espera que las 7 magnificas muestren una desaceleración en el crecimiento de utilidades en esta temporada, a diferencia de lo que hemos visto en los periodos anteriores.

Por otro lado, se espera que las 493 compañías restantes del S&P 500, en su conjunto, muestren un crecimiento de utilidades cercano al 9% con respecto al mismo periodo del año anterior.

De cumplirse o superarse esta expectativa, seguirá existiendo un impulso de corto plazo para mantener los retornos positivos de la Renta Variable Norteamericana experimentados en lo que va del 2024.

En Alfredo Cruz y Cía. continuamos monitoreando estos desarrollos de cerca, ajustando nuestras recomendaciones para optimizar sus estrategias de inversión frente a estos cambios globales.