Perspectivas financieras: Impacto de las decisiones del FED y reacciones del mercado post-Jackson Hole

Tras el reciente simposio en Jackson Hole, el presidente del FED, Jerome Powell, ha confirmado las expectativas de inicio de un ciclo de reducción de tasas de interés en EE.UU., comenzando con la reunión del FOMC del 17 y 18 de septiembre. Esta decisión se apoya en la contención actual de la inflación por debajo del 3% y la baja presión inflacionaria proveniente de los precios de alimentos y energía.

¿Qué ocurre en los mercados?

Estrategias de inversión ante el nuevo ciclo monetario

El mercado anticipa un recorte de la tasa de interés entre 25 y 50 puntos base. Un recorte más agresivo de 50 pb podría no solo redefinir las expectativas para el bono del Tesoro a 10 años, potencialmente llevando su tasa de interés al rango del 3.50% al 3.25%, sino que también podría influir significativamente en el índice del dólar (DXY), proyectando su nivel hacia $95,0.

Tal ajuste tendría un impacto directo en la paridad USDCLP, que podría descender por debajo del rango estructural de $900-$880, marcando un piso clave a corto plazo.

Implicaciones para la Renta Variable

En cuanto a la renta variable, un recorte de 50 pb podría posicionar a los índices bursátiles norteamericanos para alcanzar nuevos máximos antes de una corrección más marcada.

Este escenario se vería particularmente influenciado por las elecciones presidenciales en EE.UU., especialmente si Kamala Harris, quien ha propuesto aumentos en los impuestos corporativos, resulta electa.

Riesgos geopolíticos y su impacto en la política monetaria

Además, los riesgos geopolíticos continúan siendo un factor crítico que podría influir en el ritmo de normalización de las tasas de interés, con foco en los desarrollos en Medio Oriente y Ucrania. Estos factores requieren una vigilancia constante dado su potencial para alterar las expectativas del mercado.

En Alfredo Cruz y Cía. continuamos monitoreando estos desarrollos de cerca, ajustando nuestras recomendaciones para optimizar sus estrategias de inversión frente a estos cambios globales.