Hoy, Donald Trump asumirá como el 47.º presidente de los Estados Unidos, un evento que promete generar impacto en los mercados financieros globales. Ya hemos visto indicios de esta influencia con el lanzamiento de la criptomoneda “meme” Melania, que capturó la atención de los inversores. Sin embargo, los elementos clave del discurso económico de Trump se centran en políticas comerciales y fiscales, con implicancias que podrían ser profundas y de largo alcance.
Trump ha propuesto aranceles significativos del 10% al 20% sobre la mayoría de los países, y hasta un 60% para China, destacando un enfoque proteccionista. Aunque existe especulación de que estos aranceles podrían implementarse de forma progresiva, otra propuesta relevante es el DBCFT (Impuesto al Flujo de Efectivo con Ajuste Fronterizo). Este enfoque, que actúa como un impuesto al consumo, podría sustituir los aranceles universales propuestos y reconfigurar las dinámicas comerciales internacionales.
El contexto económico actual muestra un mercado de renta fija en máximos de los últimos 12 meses y un índice del dólar (DXY) alcanzando su nivel más alto en un año. Estos indicadores serán clave para evaluar si las tasas de interés y el dólar continuarán subiendo durante los primeros 100 días del mandato de Trump o si, por el contrario, se estabilizan, ofreciendo margen para un reequilibrio en las carteras de renta fija y variable.
Si las tasas y el dólar mantienen su tendencia al alza, sería prudente sobreponderar acciones estadounidenses en 2025, siempre y cuando las expectativas de crecimiento de utilidades corporativas se mantengan positivas. En caso de un retroceso en las tasas y el dólar, se abriría una oportunidad para diversificar hacia activos internacionales y ajustar carteras.
Continuaremos monitoreando de cerca los eventos y proporcionando las actualizaciones necesarias para optimizar sus carteras.
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