La reciente decisión del Banco Central de Japón de incrementar las tasas de interés ha provocado notables movimientos en los mercados financieros globales, impactando una amplia gama de activos de riesgo. Esta medida rompe con años de política de tasas ultra bajas que habían convertido al yen japonés en una moneda fundamental para el financiamiento de inversiones en activos más volátiles, conocido como “carry trade”.
El aumento de la tasa de interés al 0.25% ha llevado a un cierre masivo de posiciones cortas en yenes y largas en activos como monedas emergentes, criptomonedas, commodities y acciones.
Este movimiento está dirigiendo la cotización del USDJPY hacia niveles de soporte significativos entre $140 y $137,5. Si estos niveles funcionan como un piso temporal, podrían presentar una oportunidad de compra atractiva para los inversores, dada la reciente corrección en los precios de estos activos.
A pesar de la volatilidad inducida por el fortalecimiento del yen, la historia sugiere que tales apreciaciones no han resultado en caídas prolongadas en la renta variable norteamericana. De hecho, con las empresas aún proyectando crecimientos de utilidades esperadas por encima del 10% para los próximos 5 a 6 trimestres, las recientes bajadas en los mercados de acciones podrían ser vistas como correcciones dentro de un mercado generalmente alcista.
Este contexto sugiere que cualquier descenso adicional, que podría llevar el índice S&P500 a unos 5,000 puntos, debería ser considerado más una oportunidad que una amenaza.
En Alfredo Cruz y Cía., seguimos monitoreando estos desarrollos para ajustar nuestras estrategias de inversión y maximizar las oportunidades que presentan estos ajustes de política monetaria. La situación actual resalta la importancia de estar bien informados y preparados para actuar sobre las dinámicas cambiantes del mercado.
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