Perspectivas Financieras: Impacto de las políticas comerciales y aranceles de EE.UU.

Esta semana, los mercados globales enfrentan una mayor volatilidad tras el anuncio de nuevos aranceles por parte de EE.UU. contra Canadá, México y China. El fortalecimiento del dólar, el alza del petróleo y la posible presión inflacionaria marcan el escenario, con efectos en el tipo de cambio USDCLP, la renta variable y la renta fija.

¿Qué está pasando en los mercados?

Escalada Arancelaria y sus Implicaciones en los Mercados

El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha anunciado un arancel del 25% sobre productos importados desde Canadá y México, con entrada en vigor el 4 de febrero, salvo que se alcance un acuerdo de último minuto. Todo apunta a que este movimiento busca presionar por una renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). Paralelamente, también ha impuesto un arancel del 10% a China y ha intensificado sus amenazas arancelarias contra la Unión Europea.

Esta escalada comercial podría aumentar la volatilidad en los mercados financieros globales, con impactos diferenciados en diversos activos.

Impacto en Materias Primas y Tipo de Cambio

El anuncio de los aranceles ha impulsado el precio del petróleo de referencia estadounidense (West Texas Intermediate, WTI), debido a la posible disrupción en el mercado energético de América del Norte. Esto, a su vez, podría encarecer la gasolina para los consumidores estadounidenses.

En el mercado cambiario, la expectativa de que los aranceles aumenten las presiones inflacionarias y mantengan elevadas las tasas de interés en EE.UU. ha fortalecido el dólar. Esto genera presión al alza en el tipo de cambio USD CLP, que podría alcanzar los $995 en los próximos días y, de superar ese nivel, rondar nuevamente los $1.000 por un periodo prolongado.

Mercados de Renta Variable y Renta Fija

En el ámbito de la renta variable, el índice S&P 500 enfrenta un soporte clave en los 5.750 puntos, lo que implica un ajuste del 4% desde el cierre del viernes. Al momento de redactar este informe, los futuros del índice caían un 1,50%, reflejando la incertidumbre del mercado.

Por el lado de la renta fija, el bono del Tesoro a 10 años tiene como nivel clave el 4,80%. La consolidación del índice del dólar (DXY) sobre $110 pondría a prueba este máximo reciente, lo que podría generar nuevos movimientos en las tasas de interés.

Continuaremos monitoreando de cerca los eventos y proporcionando las actualizaciones necesarias para optimizar sus carteras.