Perspectivas Financieras: implicaciones de las próximas decisiones de política monetaria

Esta semana está marcada por eventos clave que podrían influir significativamente en las estrategias de inversión: la reunión de política monetaria del Banco Central de  Chile el martes y la publicación de datos de inflación de agosto el viernes. Se espera una variación mensual de la inflación de 0.20%, lo que podría llevar a un recorte de la tasa de interés de 25 puntos base, de 5.75% a 5.50%.

¿Qué ocurre en los mercados?

Expectativas del mercado y próximos pasos del FED

La atención del mercado está también dirigida hacia la próxima reunión del FED el próximo 17 y 18 de septiembre, anticipándose el inicio de la normalización de las tasas de interés en EE.UU. con un posible recorte de 25 puntos base, respaldado por un 69% de las expectativas del mercado.

Además, se espera un nuevo gráfico “Dot Plot” (utilizado por la Reserva Federal para mostrar las opiniones de sus miembros sobre cómo podrían cambiar las tasas de interés en el futuro) que podría redefinir las proyecciones de futuros recortes, actualmente estimados en 100 puntos base para 2024.

Dinámica del mercado de divisas y perspectivas futuras

En el contexto de divisas, tanto el dólar australiano como el neozelandés han mostrado una apreciación significativa de un 7% desde el anuncio de las posibles reducciones de tasas en EE.UU., aunque recientemente han experimentado una leve depreciación.

Esta corrección es vista como un ajuste temporal dentro de una tendencia más amplia de fortalecimiento, pendiente de confirmación con la publicación del próximo “Dot Plot”.

IMACEC e implicaciones para el peso chileno

En el ámbito local, hoy se conoció el dato de IMACEC para el mes de julio, el que superó las expectativas de los analistas, impulsado principalmente por los sectores pesquero y minero. Esta publicación presionaría al tipo de cambio a la baja (apreciación del Peso Chileno contra el Dólar Norteamericano).

Anticipamos que el peso chileno podría ascender al menos hasta el rango de $920, con la posibilidad de una tendencia bajista más definida si se confirman recortes adicionales en las tasas de interés estadounidenses para 2024.

En Alfredo Cruz y Cía. continuamos monitoreando estos desarrollos de cerca, ajustando nuestras recomendaciones para optimizar sus estrategias de inversión frente a estos cambios globales.