Esta semana se presenta un dato crucial para los mercados financieros globales: la inflación de julio en Estados Unidos. La expectativa del mercado es un aumento mensual de 0.20%, manteniendo la inflación anual en 3.0% y la subyacente en 3.20%. Este dato es fundamental para calibrar las expectativas antes de la próxima reunión del FED.
¿Qué está pasando en los mercados?
Contexto de inflación en EE.UU. y perspectivas del mercado
La contención reciente de la inflación, junto con la caída en los precios de energía y alimentos, añade una dimensión interesante al análisis económico actual. Además, el reciente aumento en la tasa de desempleo a 4.3% ha ampliado las expectativas del mercado para la reunión del FED del 18 de septiembre, con las probabilidades repartidas casi equitativamente entre un recorte de 0.25% o uno de 0.50%.
Estos factores podrían influir en una posible disminución adicional en el tipo de cambio USDCLP, potencialmente alcanzando un piso en$930– $915, dependiendo del dato de inflación de esta semana.
Implicaciones para la Renta Variable
En el ámbito de la renta variable, la última semana reflejó una recuperación que parece alinear mejor la valorización del índice S&P 500 con los fundamentos subyacentes de las empresas, que proyectan un crecimiento de utilidades entre 10% y 20% para los próximos trimestres.
Mientras el mercado permanezca sin grandes sorpresas geopolíticas, la evolución de la bolsa norteamericana podría estar influenciada significativamente por los desarrollos en la política económica y las expectativas hacia la elección presidencial, con especial atención en las discusiones sobre una posible recesión y su alcance.
En Alfredo Cruz y Cía. continuamos monitoreando estos desarrollos de cerca, ajustando nuestras recomendaciones para optimizar sus estrategias de inversión frente a estos cambios globales.