Perspectivas Financieras Semanales: Claves de la Política Monetaria e Inflación

Esta semana, los mercados estarán atentos a una serie de eventos económicos relevantes que definirán las tendencias de corto plazo. En particular, destacan los datos de inflación en Estados Unidos, Europa y países de América Latina como México y Brasil, además de importantes reuniones de política monetaria.

¿Qué está pasando en los mercados?

Estados Unidos: Expectativas frente al FOMC

El mercado otorga un 87,1% de probabilidad a un recorte de 25 puntos base en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 18 de diciembre. Sin embargo, persisten dudas sobre la posibilidad de recortes adicionales que totalicen 100 puntos base en 2025.

Este miércoles, se publicará el dato de inflación mensual en EE.UU., esperado en 0,3%, lo que llevaría la inflación anualizada a 2,7%, un 0,1% menos que el registro previo. De confirmarse, se afianza la probabilidad de recorte y podría debilitar el índice del dólar (DXY), impulsando una posible apreciación del tipo de cambio USDCLP por debajo de $965.

Europa y otras economías: Decisiones claves

Se esperan movimientos en las tasas de interés en Australia, Canadá, Brasil y el Banco Central Europeo (BCE). Mientras que el BCE y Canadá podrían recortar sus tasas, Brasil podría tomar una dirección opuesta. En este caso, el alza esperada de 75 puntos base por parte del Banco Central de Brasil elevaría la tasa al 12% desde el 11,25%, incentivando el “carry trade” hacia el real brasileño en detrimento del peso chileno.

Impacto en los mercados locales

El tipo de cambio USDCLP podría experimentar volatilidad ante estos desarrollos, especialmente si el DXY confirma una tendencia bajista. En el caso de Brasil, un incremento en la tasa de interés podría generar presión sobre el peso chileno debido a mejores condiciones para inversionistas en el real brasileño.

Continuaremos monitoreando de cerca los eventos y proporcionando las actualizaciones necesarias para optimizar sus carteras.