Perspectivas financieras semanales: navegando por el cambio en inflación y mercados

Nos complace presentarles nuestro análisis semanal, donde destacamos las incidencias más relevantes en el ámbito de la política monetaria global y su efecto en los mercados financieros.

¿Qué está pasando en los mercados?

Análisis local: cambios en el ipc y estrategias de inversión
En enero de 2024, hemos observado un cambio notable en la cifra del Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual, que pasó de una reducción del 0,50% en diciembre de 2023 a un incremento del 0,70%. Este cambio plantea un desafío en la elección entre instrumentos de inversión a tasas nominales frente a aquellos a tasas reales. La clave para navegar esta decisión se encuentra en la comparación de la inflación anualizada con las expectativas del Banco Central. Con una inflación anualizada que ha disminuido hasta el 3,7% en enero de 2024, apenas 0,7% por encima de la meta del Banco Central, es prudente considerar incrementar las inversiones en fondos reajustables con una duración de 1 a 3 años.

Inflación norteamericana y el tipo de cambio: impacto potencial
La publicación de la inflación norteamericana de enero de 2024 está prevista para mañana, con una expectativa de inflación anualizada ligeramente por debajo del 3,0%, y un índice subyacente esperado del 3,8%. Estos datos podrían influir significativamente en el valor del dólar estadounidense, afectando potencialmente los niveles actuales del tipo de cambio. Desde el 4 de julio, cuando el tipo de cambio USD/CLP retomó una tendencia alcista, hemos visto un aumento del 20% en su valor. Una cotización que alcance los $1.000 podría ser transitoria, en espera de una respuesta del Banco Central, especialmente tras una inflación que ha excedido las expectativas.

Renta variable norteamericana: perspectivas actuales
El futuro del índice de renta variable S&P 500 ha retornado a niveles vistos en enero de 2022. Tras una caída del 27% hasta octubre de ese año, el índice ha logrado recuperar sus pérdidas, impulsado por el rendimiento de las “7 magníficas” y un reporte de utilidades que ha superado las expectativas. Con un 65% de las empresas reportando un aumento del 9,0% en utilidades y del 3,40% en ventas, la tendencia sugiere que la renta variable podría mantener su valor o incluso aumentar, a menos que surja un evento imprevisto significativo.

En Alfredo Cruz y Cía., continuamos monitoreando de cerca estos desarrollos para ofrecerles análisis oportunos y precisos que les permitan navegar el complejo panorama financiero. Valoramos su confianza en nosotros para proporcionarles información relevante que apoye sus decisiones de inversión.