Perspectivas Financieras: Tendencias monetarias globales y sus implicaciones locales

A medida que concluimos una serie de importantes reuniones de política monetaria alrededor del mundo, observamos tendencias que influencian significativamente los mercados financieros y las monedas. A continuación, analizamos cómo estos desarrollos podrían afectar sus inversiones a corto y largo plazo.

Dinámica del dólar y Política Monetaria global

Recientemente, hemos visto un fortalecimiento generalizado del dólar a nivel internacional, impulsado tanto por un sesgo menos bajista en las tasas de interés en EE.UU., reflejado en el gráfico de puntos (Dot Plot), como por el recorte de tasas en Europa.

Actualmente, el índice del dólar DXY opera por encima de $104, y anticipamos que podría fortalecerse hasta alcanzar alrededor de $108. Este escenario sugiere un contexto de fortalecimiento del dólar en el corto plazo.

Interpretación y potencial impacto local

En Chile, la reciente postura menos bajista del Banco Central sugiere una posible apreciación del peso chileno frente al dólar. Este equilibrio entre las fuerzas internacionales y locales será crucial para entender las futuras tendencias del tipo de cambio.

Si la cotización del tipo de cambio USDCLP cierra la semana cerca de $925, indica que las condiciones locales están contrarrestando las tendencias internacionales del dólar. Sin embargo, un cierre semanal cercano o superior a $947 destacaría la predominancia de la fortaleza internacional del dólar.

Impacto de las tarifas eléctricas en la inflación y renta fija

Además, el reciente aumento en las tarifas eléctricas en Chile, reflejado en las proyecciones del IPOM de junio, sugiere un ajuste al alza en la inflación prevista para 2025, pasando de un 3.4% a un 4.5%.

Este cambio, que resulta de decisiones regulatorias, podría impactar negativamente en la rentabilidad de los fondos mutuos, especialmente aquellos de renta fija a mediano plazo, ya que se anticipa un incremento en las tasas de interés y una posible pérdida de capital en el corto plazo.

En Alfredo Cruz y Cía. continuamos monitoreando estos desarrollos de cerca, ajustando nuestras recomendaciones para optimizar sus estrategias de inversión frente a estos cambios globales.